“新基建将点亮中国经济的未来，应加快推动‘软硬’新基建。”恒大集团首席经济学家任泽平说，这不是“新瓶装旧酒”、不是“刺激铁公基”、不是“四万亿重来”，“我们应该意识到这是一件正确的事，它关乎国运”。
一、重点关注四大方向
我们认为，新基建需要重点关注四个即将爆发的方向。
1、云基建
2019年，全球云网设备市场规模为2156亿美元，中国市场为365亿美元，市场空间广阔，足以诞生许多大市值公司。
科技行业具有明显马太效应，复盘十年发展，云基建领域已基本实现国产替代。十年前，国内云计算基础硬件，仍被思科、Juniper、IBM、惠普、戴尔、EMC等美国科技龙头垄断市场。
十年后的今天，国内在云基础设施领域基本实现国产替代，华为、新华三、深信服、锐捷等国内云基建核心公司的崛起伴随着这一替代过程。
2、车联网
工信部部长苗圩就在博鳌亚洲论坛2019年年会分论坛上表示，5G应用将呈“二八”分布，80%用于物和物之间的通讯，即移动状态的物联网。而移动状态的物联网最大的一个市场可能就是车联网。
2020年2月24日，发改委等11个国家部委联合盖章《智能汽车创新发展战略》，车联网市场的发展正式迎来拐点！
与此前出台的征求意见稿相比，此次正式文件在多方面发生变动，我们来划下重点：
1）出台部门增加到11个部委，体现国家战略决心。
2）第一阶段战略愿景日期推迟到2025年，将目标修改为“实现有条件自动驾驶的智能汽车达到规模化生产，实现高度自动驾驶的智能汽车在特定环境下市场化应用” 。
3）主要任务在技术体系、生态建设、 基础设施体系三方面有多处变动。
4）保障措施进一步落实，强调加强组织实施，完善扶持政策，优化发展环境。
3、工业互联网
今年年初，疫情来势汹汹。由于传统模式的工业企业对人力依赖较强，暴露出了我国大量工业企业在自动化生产能力上存在较大短板。
针对这个情况，高层召开会议进行部署，强调要推动工业互联网加快发展。我们预计，后续相关部委将有具体的支持政策落地，大力推动行业发展。
“要积极扩大有效需求，促进消费回补和潜力释放，发挥好有效投资关键作用，加大新投资项目开工力度，加快在建项目建设进度。加大试剂、药品、疫苗研发支持力度，推动生物医药、医疗设备、5G网络、工业互联网等加快发展。”——中央政治局会议
4、卫星互联网
卫星互联网是下一代星空互联网。据SpaceX官网消息，美国东部时间2月17日上午10时5分，马斯克旗下的火箭公司 SpaceX将60颗“星链”（Starlink）卫星送入太空，“星链”计划分五批发射300颗卫星。
此前，FCC已批准SpaceX共计1.2 万颗卫星的部署计划（2020年代中期之前完成），SpaceX正在申报额外30000颗卫星的部署计划。SpaceX的目标是打造一个无信息死角的“数字地球”。
据中国卫通集团科技委原副主任、中星-16卫星工程副总师、研究员闵长宁介绍，目前我们在频率地位上还相对落后。
以鸿雁为例，该系统由航天科技集团研制，18年底发射第一颗实验卫星“重庆号”，预计今年陆续发射30余颗卫星，2022年完成系统一期60颗卫星的组网和运营，2025年部署320颗卫星。
基于卫星互联网的国家战略地位、潜在经济价值以及空间频轨资源稀缺性，国外低轨卫星星座大规模部署或将倒逼国内加速部署。
二、重点布局20只“新基建”核心标的
回顾2019年以来的A股表现，核心特征可概括为“轻指数，重个股”也即“指数箱体震荡，科技超额收益显著”，这正是熊转牛后初级阶段的特征。
站在当前，疫情影响下海外股市调整是近期A股波动加大的直接原因，但，基于产业、资金和政策等因素A股科技行情处在早期阶段， 相较于国内产业趋势和政策环境，海外股市大跌属于阶段性冲击，也是次要矛盾，短期调整恰恰是逢低布局的机会。
我们预计后续海外市场企稳后，新基建发力叠加流动性宽松，A股将迎来上涨窗口。目前大盘的调整是布局新基建核心龙头的绝佳良机！
落脚到标的层面，我们的研究院自下而上搜集了超过150只相关A股公司，结合新基建核心方向，最终筛选出了20只“新基建”核心标的。