机构指出，在人形机器人领域，越来越多的玩家切入赛道，不断推出机器人新品，探索人形机器人在不同场景的应用可能，行业正处于百家争鸣的高景气周期。2025年作为人形机器人量产元年，主机厂积极推进量产计划，行业需求有望倍数级增长，产业链配合优化零部件性能并积极降本，是驱动板块表现高涨的底层支撑。
核心逻辑
1.在各地区的2025年政府工作报告中，人形机器人相关内容也成为了高频热词，可见，“人形机器人”作为发展新质生产力的重要代表领域之一，已逐步成为全国的重要产业。
2.科技公司纷纷入局人形，初创公司密集发布产品更新，2025年国内外量产元年共振，近期催化剂众多，包括3月英伟达GTC大会、各大厂商新品发布会，行情从T链放大至1+N，当前位置核心公司仅为100万台机器人销量情况下机器人业务15—20x的估值，继续全面看好T链确定性供应商和壁垒较高的丝杠、减速器、传感器、运控等环节，也全面看好国内人形配套企业。
3.3月15日，埃隆·马斯克表示，他计划在2026年底将一艘搭载人形机器人擎天柱的宇宙飞船送往火星。如果着陆器成功着陆，那么载人飞船飞行最早可能在2029年实现。此次马斯克公布将人形机器人送上火星的计划有望解开市场对人形机器人应用需求的质疑，或对人形机器人未来设计及技术发展方向提供崭新思路。2025年是人形机器人量产元年，同时也是具身大模型发布元年，产业突破0到1之后会加速进步，产业界催化不断，人形机器人时代有望加速到来。
4.我国整机市场规模约在20亿元至50亿元。2028年到2035年，人形机器人整体进入Lv2等级，以特种场景应用为主，工业场景逐步落地，整机市场规模达到约50亿元至500亿元。2035年到2040年，人形机器人整体进入Lv3等级，在工业场景形成规模，服务场景逐步落地，整机市场规模达到约1千亿元至3千亿元。2040年到2045年，人形机器人整体进入Lv4等级，实现工业场景和服务场景规模应用，整机市场规模达到约5千亿元至1万亿元。2045年后，人形机器人整体进入Lv5等级，在用人形机器人超过1亿台，进入各行业领域，整机市场规模可达约10万亿元级别。