8月29日，42家A股上市银行半年报全部披露完毕。在宏观经济复杂多变、金融让利实体经济的背景下，银行业交出了一份“稳中有进，分化加剧”的成绩单：合计实现营业收入2.92万亿元，归母净利润1.1万亿元，26家银行实现营收与净利润双增长，占比超六成；但与此同时，40家银行净息差同比收窄，部分机构面临利润承压。这场业绩分化背后，既折大型银行的规模优势，也暴露出中小银行在转型中的阵痛，更凸显出行业在低利率环境下的突围方向。
业绩分化：六成银行双增，部分机构承压
2025年上半年，A股银行业整体保持稳健增长，但机构间分化显著。国有大行凭借规模优势稳居第一梯队，股份制银行与城商行则在结构调整中呈现冷暖不均。
“宇宙行”工商银行以4270.92亿元营收、1681.03亿元归母净利润继续领跑，建设银行（3942.73亿元）、农业银行（3699.37亿元）、中国银行（3290.03亿元）紧随其后，四大行营收均超3000亿元。值得关注的是，中国银行以3.76%的营收增速成为四大行中增长最快的机构，这一增速不仅远超行业平均水平，也显示出其在跨境金融、绿色信贷等领域的布局成效。邮储银行则以1794.46亿元营收、492.28亿元净利润位列第五，成为国有大行中唯一实现营收与净利润“双位数增长”的机构。
股份制银行中，招商银行以1699.69亿元营收超越交通银行的1333.68亿元，跻身A股银行前六，成为唯一进入“3000亿营收俱乐部”的股份行。尽管其营收同比微降1.72%，但归母净利润仍实现0.25%的正增长，显示出其在零售业务与财富管理领域的韧性。交通银行则以1333.68亿元营收、460.16亿元净利润位列第七，兴业银行（1304.08亿元）、中信银行（1257.98亿元）营收也突破千亿，但净利润增速明显落后于招商银行。
并非所有银行都交出满意答卷。平安银行、华夏银行、浙商银行、贵阳银行、厦门银行、光大银行6家机构上半年营收与净利润“双降”。其中，平安银行营收同比下降10%至693.85亿元，净利润下降3.9%至248.7亿元，成为双降机构中体量最大的银行；贵阳银行营收同比下降12.22%至65.01亿元，净利润下降7.2%至24.74亿元，其交易性金融资产公允价值变动收益同比减少成为重要拖累。
值得关注的是，部分双降银行已呈现改善趋势。华夏银行营收降幅从一季度的17.73%收窄至5.86%，净利润降幅从14.04%收窄至7.95%；厦门银行营收降幅从一季度的18.42%收窄至7.02%，二季度营业收入环比增长21.45%，净利润降幅收窄至4.59%。两家银行均在半年报中提及“战略调整成效显现”“经营业绩同比情况较一季度有明显改善”。
净息差困局：40家收窄，少数银行逆势突围
作为银行盈利能力的核心指标，净息差（NIM）的变动直接反映其资产端收益与负债端成本的平衡能力。2025年上半年，42家A股银行中，40家净息差同比收窄，降幅区间在1—34个基点，仅西安银行与民生银行实现净息差逆势增长。
净息差收窄最显著的是紫金农商行，其净息差同比下降34个基点至1.18%；贵阳银行净息差下降28个基点至1.53%；长沙银行、张家港农商行分别下降25个、24个基点；江阴银行、兰州银行、常熟农商行、邮储银行则下降21—22个基点。这些银行多为区域性城商行或农商行，其净息差收窄既受市场利率下行、LPR（贷款市场报价利率）下调影响，也与资产负债结构调整滞后有关。例如，贵阳银行在半年报中坦言，其交易性金融资产公允价值变动收益减少，叠加贷款业务结构调整，导致资产端收益率承压。
在行业整体承压的背景下，西安银行与民生银行成为“逆行者”。西安银行净息差较去年同期增长49个基点，民生银行微增1个基点。西安银行在财报中解释，其净息差改善主要得益于“存款付息率的持续压降”。事实上，该行自2024年下半年起便通过优化存款期限结构、扩大低成本活期存款规模，推动净息差逐步回升。2024年年报显示，西安银行净利差和净息差分别为1.29%和1.36%，较2024年上半年分别增加17个和15个基点，这一趋势在2025年上半年得到延续。
面对净息差收窄的普遍压力，银行业正在探索多元路径。2025年上半年的银行成绩单，既是一场规模与效率的竞赛，也是一次转型与突围的检验。大型银行凭借规模优势与多元化布局稳住基本盘，中小银行则在分化中探索特色化发展路径。净息差的持续收窄，倒逼全行业加速从“规模驱动”向“质量驱动”转型。