Fortescue收购Alta Copper
澳大利亚Fortescue metals Group Ltd (FMG) 计划全面收购其尚未持有的加拿大公司Alta Copper Corp. (ATCU) 的所有股份，从而获得后者在秘鲁拥有的Cañariaco大型铜矿项目的100%所有权。
以下是交易的详细要点：
1. 交易基本信息
收购方： Fortescue Ltd (FMG, 福斯科)
被收购方： Alta Copper Corp. (ATCU, 阿尔塔铜业)
公告日期： 2025年12月15日
交易方式： 通过加拿大《商业公司法》下的“计划安排”进行。
收购标的： Fortescue尚未持有的Alta Copper 64% 的已发行普通股。（Fortescue目前已持有Alta Copper约36%的股份）。
对价形式： 全现金收购。
目标完成时间： 2026年第一季度。
2. 交易价格与溢价
每股价格： C$1.40（1.40加元）。
总股权价值： 对Alta Copper的总估值约为 1.39亿加元。
收购溢价： 该报价相对于以下价格具有显著溢价：
比截至2025年12月12日的30日成交量加权平均价溢价 50%。
比2025年11月10日（双方开始独家谈判之日）前的30日成交量加权平均价溢价 100%。
3. Cañariaco铜矿项目详情
这是本次收购的核心资产，位于秘鲁北部。
所有权： Alta Copper 100%拥有。
规模： 矿权面积达91平方公里，包括三个主要矿床/远景区：Cañariaco Norte, Cañariaco Sur, 和Quebrada Verde。
矿产资源量（根据加拿大NI 43-101标准报告）：
探明+控制资源量： 11亿吨，铜当量品位0.42%。
推断资源量： 9亿吨，铜当量品位0.29%。
合计： 约20亿吨的铜矿资源。
开发前景： Alta Copper在2024年6月完成的初步经济评估指出，该项目有潜力成为一个长寿命的铜矿运营项目。
4. 董事会推荐与股东支持
一致推荐： Alta Copper的董事会（有权投票者）及其特别委员会一致建议股东投票支持该交易。
独立评估： 特别委员会聘请的财务顾问（Haywood Securities Inc. 和 Fort Capital Partners）均出具了公平意见，认为从财务角度看，该交易对Alta Copper股东（除Fortescue外）是公平的。
投票支持协议： Alta Copper的董事、高管及其他股东（合计持有12.5% 的已发行普通股）已签署协议，承诺投票支持该交易，为交易通过提供了重要保障。
5. 交易批准条件
交易的成功需要满足以下条件：
股东投票批准： 需要在预计于2026年1月举行的股东大会上获得：
至少66%的出席股东投票赞成。
至少66%的股东和期权持有人（作为单一投票组）投票赞成。
简单多数的小股东（即排除Fortescue及其关联方）投票赞成。
法院批准： 需要获得加拿大不列颠哥伦比亚省最高法院的批准。
其他惯例条件： 满足此类交易惯常的其他交割条件。
6. 战略意图与后续计划
符合Fortescue战略： 此次收购与Fortescue的关键矿物战略一致，旨在扩大其铜资产组合。铜是能源转型中的关键金属。
利用现有优势： Fortescue将利用其自2018年在拉丁美洲建立的运营经验、技术专长以及社区沟通能力，来推进Cañariaco项目的开发。
社区承诺： Fortescue承诺将采用其成熟的、与当地和原住民社区合作的方式，负责任地开发该项目。
资源标准转换： 交易完成后，Fortescue计划开展一项工作计划，在三年内将资源量按照澳大利亚JORC标准进行重新评估和报告，这可能包括额外的钻探。
7. 重要澄清声明
当前引用的矿产资源量是基于加拿大NI 43-101标准，属于澳大利亚规则下的“外国估计”。
尚未符合JORC标准： 目前尚未有“胜任人”完成足够工作将其归类为符合JORC标准的资源量。
可靠性评估： 但Fortescue通过尽职调查认为，该资源量估计是可靠的，并计划在收购后将其转化为JORC标准。
总结来说，这是一项Fortescue以具有吸引力的溢价，通过现金方式全面收购Alta Copper，以获得其位于秘鲁的大型、具有开发潜力的铜矿项目的战略性交易。交易得到了Alta Copper董事会和部分股东的大力支持，但最终仍需等待股东和监管机构的批准。