2月6日，美股特斯拉连续两天上涨36%后隔夜下跌17%，核心原因在于涨幅迅猛引发投资者分歧加大，并非基本面变化，美股映射下市场再度担心A股新能车行情后续可能面临较大幅度回调。如何把握新能源汽车“贯穿全年”中线投资机会？广发策略联合电新、有色、汽车、机械四大新能源汽车行业团队将从全产业链角度分析投资机会。
● 策略戴康/倪赓：新能源汽车的中线动量演绎
我们认为，在自上而下推动明确/行业空间大/催化剂密集三大“中线动量”演绎下，新能源汽车仍然具备全年性配置价值，建议紧握短期调整窗口继续积极配置。建议关注四条新能源车主线：中游锂电池与零部件、上游锂电材料、中游电机电控、电动整车。
● 电新陈子坤：技术创新夯实盈利拐点，政策护航强化销量目标
中国新能源汽车双积分趋严激励2021-2023年新能源汽车产销增长，多层次技术创新推动产业链盈利改善，建议关注新能源汽车产业链龙头企业，以及磷酸铁锂产业链相关龙头企业。
● 有色巨国贤：锂电材料——底部向上，趋势明确
锂：重视锂价底部反弹及氢氧化锂投资机会。钴：钴价底部反转，有望继续上涨。
● 汽车张乐：新能源——电气化是行业总体方向，双积分将迎变革
我们有几个判断：1。小型车和豪华车或将加速电动化，其他车型则可能先行电气化；2.19年7月9日工信部发布双积分修正案(征求意见稿)，对2021-2023年作出指引，未来或形成行业新一轮“供给侧改革”，建议关注48V/混动等领域。
● 机械罗立波：锂电全球扩产，设备率先受益
国内新能源汽车产业发展规划推出在即，动力锂电池中期产能目标得以明确，带动国内锂电设备需求逐级提升。国际车企纷纷启动电动化战略，国产设备凭借突出竞争力将直接受益海外产能扩张周期的红利。重点推荐技术水平领先、产品布局齐全、具备国际视野的锂电设备企业。
● 核心假设风险。政策推进不及预期，新能源汽车销量不及预期，中美关系超预期，疫情恶化超预期，特斯拉业绩低于预期。
BMI谨慎看好2026年矿产品市场
据Mining.com网站报道，惠誉旗下的基准矿物情报公司（BMI）对2026年矿物和金属前景谨慎乐观，分析师预计，由于关税不确定性降低、与零排放转型相关行业需求旺盛以及供应吃紧，大多数矿物和金属价格将走高。
0评论2026-02-02104
淡水河谷矿区水溢出事故
根据美国证券交易委员会（SEC）档案，巴西矿业公司淡水河谷（Vale S.A.）于2026年1月26日提交的6-K表格，主要涉及巴西米纳斯吉拉斯州（Minas Gerais）矿区的水溢出事件。
0评论2026-01-28197
280亿元！紫金黄金国际拟收购三座非洲大型露天金矿
2026年1月26日，紫金矿业披露重磅并购公告，旗下控股上市公司紫金黄金国际拟以55亿加元（约合人民币280亿元）收购加拿大联合黄金（Allied Gold Corporation）全部股权，将其旗下三座非洲大型金矿收入囊中。
0评论2026-01-27189
必和必拓铁矿石改道东南亚：中国定价权博弈下的市场转向
2026年初，全球矿业巨头必和必拓（BHP）首次将金布巴粉（JMBF）销往马来西亚和越南，引发市场震动。这一动作背后，是中国矿产资源集团（CMRG）与必和必拓的采购合同僵局——因价格分歧，中国自2025年9月起暂停采购其美元计价铁矿石，导致中国港口JMBF库存激增至810万吨，较此前暴增360%。
0评论2026-01-26215
加纳矿政巨变：废除稳定协议，特许权费翻倍
非洲最大黄金生产国的一纸新规，可能改写整个西非矿业投资版图。2026年1月15日，加纳矿业委员会代理首席执行官艾萨克·坦多赫向路透社透露，这个非洲最大黄金生产国将进行一系列重大政策调整。
0评论2026-01-23176
